。。。。。。。。。買入日期。買入價。。買入股數。。現價／賣出價。。回報率
(0189) 東岳集團。。2010/12/20。$4.57。。。22,000。。。$6.57。。。。。+42.2%
(0838) 億和控股。。2010/12/20。$7.50。。。8,000 。。。$5.69。。。。。-19.1%
(0371) 北控水務。。2010/12/20。$2.34。。。36,000。。。$2.60。。。。。+15.6%
(0555) 御泰中彩。。2010/12/20。$0.77。。。50,000。。。$0.85。。。。。+5.2%
(0082) 第一視頻。。2010/12/20。$2.54。。。20,000。。。$2.45。。。。。-1.2%
(0233) 銘源醫療。。2010/12/20。$1.12。。。40,000。。。$0.78。。。。。-32.1%
(0868) 信義玻璃。。2010/12/22。$6.13。。。10,000。。。$8.13。。。。。+39.0%
(0939) 建設銀行。。2010/12/22。$6.92。。。14,000。。。$7.53。。。。。+4.8%
(0057) 震雄集團。。2010/12/22。$4.49。。。10,000。。。$4.40。。。。。-2.4%
(1157) 中聯重科。。2010/12/23。$15.70。。。3,000。。。$21.20 。。。。+23.9%
(0375) YGM貿易。。2010/12/28。$20.15。。。2,000。。。$15.76。。。。 -23.3%
(0074) 長城科技。。2010/01/03。$4.10。。。12,000。。。$3.97。。。。。-10.5%
(0861) 神州數碼。。2010/01/07。$14.96。。。4,000。。。$14.58。。。。 -1.6%
(0597) 華潤微電子。2010/02/08。$0.43。。。150,000。。 $0.410。。。。。-7.0%
組合起始資金：$1,000,000
組合賺／蝕：+29,570.00
組合現值：$1,029,570.00
回報率：+3.0%
可用資金：$83,110.00
起始時恒生指數：22,639.08
現時恒生指數：24,150.58
回報率：+6.7%
資金有再度流入香港之勢，大市成交近幾天也維持在900億以上，港滙亦開始回升，小弟早前預期第二季股市表現會遠較第一季為佳的預期相信可以實現。不過，在臨近季尾時大家需要多點心眼，因為美國的量化寬鬆措施是否持續將成資金流向的關鍵，對全球金融市場亦有震撼性的影響。若大家看到恒生指數今季能創出新高，不妨先行沽貨套現。當然現在說這些是早了一點，小弟之後會再為大家跟進。原本打算對組合持股作一總結，但因見有新的投資機會，所以會在下篇文章中再作分析。
按照上周四的策略，於$2.9全數沽出了(2369)中國無線止蝕，組合目前已套回現金$83,000，打算明天吸納兩隻具爆升潛力的轉型票。
(0723) 永保林業：
買入策略 － 於$0.5附近，把一半的可用資金投入。目標價先看$1，相當於8倍2011年預期市盈率。
買入原因 － 集團前稱晋盈控股，於2010年轉型為從事林木業務。永保林業擁有位於巴西之原始森林及持有俄羅斯的森林特許採伐權。業務包括可持續森林管理、貿易、採伐、加工及分銷半成品木材產品到不同市場，其中以中國市場為主。集團目前擁有及管理巴西亞馬遜森林和俄羅斯西伯利亞森林。以現價計算，集團的歷史PE只有2.55倍，主要因為是2010年有一筆3.7億的生物資產公平價值入賬所致，每股盈利有被扭曲之嫌。然而從2011年中期的業績報告顯示，今年沒有上述收益的股東應佔溢利已達去年全年的67%，預期2011年仍可錄得強勁增長，市盈率會進一步下跌。集團最近亦以3.8億收購創科環球，全以新股支付，收購方亦作出盈利保證，表示2012年至2014的綜合盈利不少於3億，若假設每年盈利平均一億計算，以不足4倍的市盈率作收購實屬超值，亦可進一步增加集團的盈利動力。在環球林木資源買少見少的情況下，小弟相信永保林業的盈利未來幾年都會錄得十分強勁的增長，現在的估值明顯嚴重被低估。
風險因素 － 由於業務發展的需要，集團近年已沒有派發股息。此外，集團手頭現金只有2500萬，不足以支持未來的并購，未來多以股份或向市場配股集資進行，將會攤薄每股盈利。所以不建議大家太過冒進，見高位亦要適時套現。
(0985) 中科礦業：
買入策略 － 現價附近，把另一半可用資金投入。短線目標價先看$0.5，中長線則以2012年預期市盈率5倍推算，目標價可達$1.1。
買入原因 － 集團是另一集轉型股，旗下澳洲銅礦於往年11月開始投產，今年產量目標為2.4萬至2.5萬噸電解銅，現金成本約每磅1.5-1.6美元。新業務開始為集團帶來正面的盈利貢獻，是利好的因素。此外，大家都知小弟今年看好工業用金屬的表現，在全球經濟開始復蘇及流動性沒有顯著抽緊的情況下，銅價今年可望再創新高，中銀國際預期可達9,000美元/噸，小弟則預期可達10,000美元/噸。若真的如此，集團的盈利潛力會更見秀麗。除了澳洲銅礦之外，集團亦擁有秘魯的Mina Justa項目，目前尚未正式投產，一旦開始有銅產出，將會是集團另一增長動力。雖然市場普遍預期2011年集團的盈利仍有輕微虧損，但2012將會扭虧為盈，每股盈利更可達$0.22，以現價計算，2012年的預期PE只是1倍多一點，估值明顯偏低。
風險因素 － 與永保一樣，集團是新轉型的公司，在資本開支的龐大需要之下，派息可能久奉。然而中科的現金狀況較永保為佳，目前手頭現金達19.5億，足夠未來幾年的項目開支，短期再融資的風險較低，且澳洲項目已投產，亦可為集團帶來經營現金流，以應付新項目的資本開支。
注意，上述兩股雖然都有爆升潛力，但風險亦確實不少，風險承受能力較低的朋友不建議吸納，買入後的朋友亦要多多留意，有需要更要進行止蝕。
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