工作是獲取收入。儲蓄是增加資本。投資才足以致富!
很多人也知道日出是美麗的,但等待的一刻卻沒有幾個能抵受睡魔的侵襲
升市時越望越高~跌市時越望越低~最後結果就係變左高買低賣
投資是一很孤獨和寂寞的活動,很多時候也只是在等待(有點像釣魚),這是與人的本性有相當背馳的
倘歐債惡化導致終極一跌,內地必會加大救市力度,如加速減存準率甚至減息,其時便是買入時機

2010年3月18日星期四

股票是最佳的投資

經常聽人說股票是最佳的投資工具,因為其回報遠高於債券及房地產。那投資股票的回報究竟有多高?在東方港灣(香港)投資管理公司最新的報告中,可得到一個清析的答案。

報告指出,長期持有股票的投資回報率遠遠高于持有黃金、國債、企業債等資產。統計資料顯示,在過去200年內,美國各種股票的投資組合的複利實際年回報率將近7%,而且具有非常強的長期穩定性。

扣除通貨膨脹因素,1802年時的1美元,到2008年的價值僅為0.06美元;如果1802年用這1美元投資黃金,到2008年的回報為2.4美元;如果投資美國國債,到2008年的回報為313美元;如果投資企業債,到2008年的回報為1,211美元;而如果投資股票,到2008年的回報為43萬美元。

長期持有香港股票的投資回報率也遠高於持有香港房地產。根據香港房屋委員會及房屋署的資料,香港70平米以下私人單位的平均價格,1986年至2006年之間的平均漲幅為368%。而如果在1986年12月31日以收市價2568.30買入恒生指數,到2006年12月31日收市價為19964.72,漲幅為677%,超過房價平均漲幅近一倍。

從上述的數據可看到,投資股票的回報明顯是遠高於其他資產,那為何只有約四份之一的投資者能夠在股海中獲利呢?主要原因是誤選股票、投資不夠集中及過於短視所致。

誤選股票是很多散戶的通病,投資前沒有詳細研究所買入的股票的業務及公司的財務狀況,聽信報章及財經演員的「貼士」就作投資決定往往是他們共同的死因。

此外,投資金額不夠集中亦影響了總體的回報。近幾十年來投資專家一直建議大家要分散投資,不要把鷄蛋全放在一個籃上,以減少風險。小弟卻認為若投資的是優秀企業的話,不妨把資金集中在那裡。假如你組合中有十隻股票,其中只有一隻是明升股,但你只投入十分之一的資金,而其餘九隻劣股表現不理想的話,你的整體投資回報將大打折扣。還有就是很多說要分散投資的人根本並不了解何謂「分散」,我就看過一個朋友把全部的油股也買入,以為這就是分散投資,然而油價一跌下來,所有油股也出現虧損。小弟認為,只有買入指數基金才算是真正的分散投資,因為成份股中包羅各行各業的龍頭股票,在不同的經濟周期中達到互補的效果,平均來看,回報是相對較穩定的,然而有多少投資者人願意接受與大市同步的回報呢?

最後是投資過於短視,忽視長線投資的重要。很多人為了追逐蠅頭小利而經常賣出買入,一天不買賣就覺得不自在,這種人往往就是「贏粒糖、輸間廠」的大鱷點心。投資沒有捷徑,都是一步一腳印,選好優秀企業,讓時間為你的投資升值才是投資的皇道。據統計,自1986年12月起,如果在每月月末用不同帳戶按收市價買入恒生指數,並分別在持有7年後賣出,則盈利帳戶的比例達88.4%,平均盈利水準達135.1%,最高盈利水準達445.3%。雖然有11.6%的帳戶發生虧損,但平均虧損幅度僅為-11.1%,最大虧損幅度僅為-25.2%,而且虧損的主要原因是這些帳戶的買入時點正處於1997年亞洲金融危機爆發前夕。

所以,想讓自己未來能過上舒適的生活其實很簡單,只要大家長時間集中投資優秀的企業就可以了。道理就是如此,做到的有幾人呢?

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市盈率高低,跟抗跌力高低沒有任何關係,投資者看的是企業盈利的穩定性及增長潛力,相對他們付出的價錢,是否認為物有所值。
股票的利益是忍耐的報酬,賺錢十分一靠聰明,十分九靠忍耐
你可能艱苦經營而取不到成果,一次非常偶然的決定性機會才重要
選股準則::投資前, 首先需要區隔開那些是屬於買不得的老千股或垃圾股, 其次便是選擇那些是受惠未來發展趨勢的股票, 最後便從中選擇那些是值得買入的, 例如以預期估值及盈利增長、是否具有估值向上重估的催化劑、行業吸引力度、管理層能力和往績、公司的行業地位和經營模式、TA等等準則進行選擇。
入市前應先確認個 ,步驟如下:確認大市強弱確認相關股份板塊強弱 確認個別股份強弱 /估值/前景